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「亚元会员登录网址」浦发银行拟发行500亿元可转债 银行系可转债受热捧

2020-01-11 12:47:52 热度:4729

「亚元会员登录网址」浦发银行拟发行500亿元可转债 银行系可转债受热捧

亚元会员登录网址,10月24日,浦发银行披露公开发行可转换公司债券(简称“浦发转债”)募集说明书和发行公告等文件,拟公开发行500亿元可转债,用于支持公司未来业务发展,并在转股后补充公司核心一级资本。根据公告的发行时间安排,10月25日为网下申购日,10月28日为原股东优先配售日和网上申购日。

发行公告显示,此次浦发转债的六年票面利率为第一年0.20%、第二年0.80%、第三年1.50%、第四年2.10%、第五年3.20%、第六年4.00%,到期赎回价格为110元(含最后一年利息)。此次浦发转债发行数量为5000万手(50000万张),每张面值人民币100元,按面值发行。浦发转债期限为自发行之日起六年,即2019年10月28日至2025年10月27日。

浦发银行的主体信用级别为aaa级,此次可转债的信用等级为aaa级。本次可转债转股期自可转债发行结束之日(2019年11月4日,即募集资金划至发行人账户之日)满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止,即2020年5月4日至2025年10月27日止。

“浦发转债票面利率尚可,前3年平均票面利率0.83/张,低于可交换债,补偿利息在高评级转债中处于中等水平。可按3.9%的贴现率计算,则纯债部分价值为94.13元,纯债价值较高。”申万宏源研报指出,“由于浦发银行的每股净资产(2018年)即为本次转股价,往后6年,每股净资产保持继续增长的概率较大,浦发转债的转股价将没有主动下修空间。浦发银行可转债全部转股对a股总股本的摊薄压力约为11.32%,对流通a股的摊薄压力为11.82%,新增摊薄压力在转债中处于中等水平。”

据了解,500亿元的浦发转债将是a股史上最大规模的可转债,此前的纪录由中信转债(中信银行的可转债)和已经退市的中行转债(中国银行的可转债)创造,规模皆为400亿元。

数据显示,银行系转债已占据了可转债总融资份额的一半以上。同时,目前仍有多只银行转债在交易,包括光大银行、中信银行、江苏银行、无锡银行、苏农银行、农商行发行的可转债。此前,宁波银行、常熟银行和平安银行发行的可转债都已成功转股。

今年以来,a股市场共有平安银行、中信银行和江苏银行三单上市银行可转债在一季度完成发行。从当时的发行认购情况看,三家银行的可转债均受到投资者热烈追捧,平均网上中签率仅为0.034%。从上市后的表现来看,平安银行转债上市首日上涨14.07%,中信银行转债首日上涨8.00%,江苏银行转债首日上涨9.14%,申购收益表现良好。

“银行发行可转债主要出于融资需要。”中信银行(国际)首席经济学家廖群告诉《上海金融报》记者,“银行的融资需求较大,且对资本充足率的要求较高,以发行可转债方式进行融资的成本较低,又可为未来银行补充资本做好准备。因此,银行近期都热衷于发行可转债。从投资者的角度看,当前股票市场整体不景气,而银行股未来的收入有望保持稳定,银行系可转债受到热捧也在情理之中。”

华鑫证券分析师徐鹏表示,近期中美贸易磋商取得阶段性成果提振市场信心,银行等低估值板块录得明显涨幅,为浦发银行转债发行提供了较为有利的时间窗口。“浦发转债规模较大,发行后将成为目前转债市场规模最大的个券,在目前高评级转债供不应求的背景下,预计其上市后对二级市场可能存在一定结构性冲击,但总体冲击有限。”徐鹏表示。

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